加息無礙流動百家樂打法性，繼續看好鐵礦石板塊。我們再次強調看好礦石類股票的意見。盡管本周央行不測加息超出市場預期，對大宗商品價錢形成抑制，但光大宏觀以為此次央行加息不具備可連續性，內地履行寬松的經濟政策尤其是錢幣政策仍然是前程一段時間的主流，因此大宗商品價錢的上漲大周期并未走完。我們預測連續泛濫的流動性將繼續推升鐵礦石市場價錢，而當前現貨協論價差將推升協論價在1季度上漲10，形成中期礦石板塊的催化劑。從需要來看，目前就我們的統計，從9月拉閘限電以來，鋼廠復百家樂是什麼產較為積極，內地對礦石需要環比百家樂補牌規則增長較快。最后，在所有大宗商品中，鐵礦石漲幅是最小的，存在一定補漲需要。因此，我們以為以礦石為典型的物質品仍然是四季度鋼鐵板塊的投資焦點。我們建議焦點注目業績彈性較大，礦石自給率較高，物質屬性強的礦石和鋼鐵股，焦點提名西寧特鋼9.52,-0.20,-2.06、創興置業16.13,0.44,2.80、金嶺礦業21.91,0.62,2.91和凌鋼股份9.48,-0.10,-1.04。
西寧特鋼：
煤礦、鐵礦石達產后EPS可過份1.3元，目的價16.9元。
公司的投資亮點在于公司佔有大批的煤礦、鐵礦物質。公司旗下的江倉能源控股比例35佔有煤礦可采儲量4.6億噸，年產量120萬噸，預測于2011年頭投產。鐵礦石百家樂密技方面，公司旗下西鋼礦業、肅北博倫、哈密博倫佔有鐵礦石儲量共計2億噸擺佈，此中省外礦已經投產，省內礦預測也將于最近投產。由于公司費用率較高，我們預測高毛利的煤、鐵礦投產后將大幅增加公司盈利本事，此中煤、鐵礦的盈利功勞占比將到達90，展示物質股百家樂賭博的特征。
創興置業神龍礦業擴產預期功勞業績彈性。2010年EPS0.87元，目的價24.5元。
公司原重要業務是房地產開闢，典型樓盤為上海綠洲康城，我們預測三季度綠洲康城將進入會合交房期，對2010年業績拉動0.76元擺佈。公司2009年收購神龍礦業后成長戰略轉變為房地產、鐵礦石雙輪驅動，神龍礦業一期工程2010年7月投產，年產鐵精粉30萬噸擺佈。我們預測神龍礦業二期工程即將上馬，于2013年投產，屆時產能將增長至100萬噸，增漫空間較大。從單元市值來看，公司的儲量市值對照高。
金嶺礦業A股唯一純礦石企業，2010年EPS1.1元，目的價32.50元。
公司是上市公司中唯一的純礦石企業，2010年產鐵精粉約120萬噸，物質屬性極度特別。公司前程業績增長看點在于金鼎礦業注入，受財產注入推進，公司礦產量復合增速20擺佈，2012年可達170萬噸擺佈。
凌鋼股份物質型企業和高效控制鋼鐵企業的交融，2010年EPS0.90元，目的價13.50元。
公司旗下保國鐵礦年產量約120萬噸，預測僅礦石業務即可功勞業績0.75元。公司采用對標挖潛、降本增效，減低生產本錢，提高控制程度等方式增加公司運營效率，令公司時期費用率快速降落，三季度三費占比僅為為3.68。
